每日焦点!百亿私募2025年平均收益近33%，量化策略领跑

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2025年，百亿私募整体表现抢眼。据私募排排网统计，全年有业绩展示的75家百亿私募平均收益达32.77%，其中74家实现正收益，占比98.67%。从收益分布来看，18家收益在20%以内，45家介于20%至50%之间，另有11家收益超过50%。远信投资、复胜资产、望正资产等百亿私募表现较为突出。

量化私募成为亮点。在45家有业绩的百亿量化私募中，平均收益高达37.61%，全部实现正收益，显著高于百亿私募整体水平。从收益分布来看，4家收益在20%以内，34家收益在20%至49.99%，另外7家收益超50%，意味着收益在20%至49.99%的百亿私募中，百亿量化私募占比达75.56%，收益超50%的百亿私募中，百亿量化私募占比达63.64%，整体来看，量化策略在2025年成为推动百亿私募业绩增长的主要动力。具体来看，宁波幻方量化、信弘天禾、诚奇私募、稳博投资等百亿量化私募表现相对亮眼。

相比之下，主观策略私募表现稍逊。23家百亿主观私募平均收益为25.80%，其中22家实现正收益，占比为95.65%。实现正收益的百亿主观私募中，12家收益在20%以内，6家收益在20%至49.99%，4家收益超50%，具体来看，远信投资、复胜资产、望正资产和久期投资表现较好。

此外，7家主观与量化混合的百亿私募平均收益为24.59%，全部实现正收益。从收益分布来看，5家收益在20%以内，2家收益超30%，银叶投资、玄元投资等百亿私募表现较为突出。

排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，2025年百亿量化私募业绩大幅领先主观策略，主要源于其策略特性与市场环境高度适配。一方面，市场呈现快节奏轮动、中小盘活跃等特征，量化策略借助AI与算力升级，能实时覆盖全市场并快速调仓，高效捕捉短线机会。其严格的模型纪律与风控也使回撤更小。另一方面，主观策略受投研覆盖有限、决策链条较长制约，在快速变化行情中调仓滞后，且规模增长易带来流动性压力，在中小盘行情中覆盖不足，整体表现相对逊色。

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