拐点已至，平安银行零售走向何方？

8月25日，平安银行（000001）举行2025年中期业绩发布会，该行行长冀光恒、副行长兼首席财务官项有志、副行长方蔚豪、行长助理兼首席风险官吴雷鸣、行长助理王军、董事会秘书周强等出席发布会。

冀光恒表示，今年以来，平安银行顺应市场环境变化，坚持“零售做强、对公做精、同业做专”战略方针，不断优化业务结构，推动经营质量提升。虽然2025年是平安银行最艰难的一年，但在上半年，部分指标已出现积极趋势，困难正逐步过去，未来将持续迎难而上，坚持做“难而正确”的事，力争在今年实现业绩筑底企稳，延续向好趋势。

【资料图】

谈及投资者最为关心的零售问题，冀光恒强调，零售改革带来的积极成效已逐步显现，零售贷款不良率出现明显拐点。在他看来，“止血”举措至关重要，通过对部分风险业务的调整，有效遏制了不良的上升势头。

“止血”举措至关重要，行长称零售不良已出现明显拐点

冀光恒在业绩发布会上表示，其在平安银行担任行长已有两年时间，而两年间的零售业务变革，是银行解决自身症结的过程。过去由于种种原因，该行在零售方面出现一定偏差，经过两年调整，多方面已实现重要转变，零售战略已更加清晰明确。对此，他从四方面谈及相关变化，具体来看：

第一，过去获得客户或贷款需通过中介机构，自营渠道不够，且对当时的市场变化有一定误判；如今零售战略虽未改变，但在适应市场变化以及渠道建设、客户选择、风控能力等方面均实现了重大突破。

第二，过去更关注L端而忽略A端，在此过程中，客户的有效获得、维护、体验均存在一定不足；经过调整，如今的战术更加精细，业务布局也更加均衡。

第三，过去，零售队伍仅一味紧盯市场本身；如今，零售队伍的精神面貌发生重大变化，不仅专注于市场，同时也专注于内功、能力等方面的培养。

第四，总行与分行的协同更加流畅。其中，总行更多在机制配套、激励考核以及宏观性方面进行研究；分行则作为业务第一线，在风险把控中发挥重要支撑作用，同时获得更多基于地域差异与客户特点的自主决策权。

数据显示，平安银行上半年个人贷款不良率较上年末下降12个基点至1.27%。与之相比，企业贷款不良率升至0.83%。

冀光恒表示：“改革带来的积极成效已逐步显现，零售贷款不良率出现明显拐点。”

与此同时，王军也表示，高风险的个贷产品压降已接近尾声，零售资产风险高点已过，趋势逐渐向好。

此外，吴雷鸣表示，上半年零售业务已出现拐点，从风险处置情况来看，高风险资产存量已大幅压降，总体不良率较年初和上季度持续下降，整体不良生成率能力明显改善，预计下半年相关数据仍将保持在下降通道之中。

去年，冀光恒曾提及“平安银行零售‘止血’问题已经实现”，对此，他今年再次强调，“止血”举措至关重要，通过对部分风险业务的调整，有效遏制了不良率上升势头。

谈及零售客户，冀光恒表示，平安银行客户数正在不断扩张，同时，目前自营渠道人员已增至1100人，且人员单产水平快速提升。半年报显示，6月末，该行零售客户数为12668.01万户，较上年末增长0.9%；管理零售客户资产（AUM）42128.39亿元，较上年末增长0.4%。

“当前，我行零售业务已度过最艰难的‘灰暗时期’，正处于‘爬坡’阶段。”冀光恒指出，前期改革为零售业务的再次起飞与发展奠定了坚实基础，平安银行始终坚持“零售做强、对公做精、同业做专”战略方针，不断优化业务结构，推动经营质量提升。

而谈及对公业务，方蔚豪表示，平安银行对公业务的发展思路一脉相承，即“做精行业、做精客户、做精产品”。在此基础上，未来将围绕“守正、调优、增长、创新”四个方向推进发展。

收入下降但高风险业务基本出清，高管称息差下降趋势放缓

平安银行半年报显示，今年上半年，集团实现营业收入693.85亿元，同比下降10%；归母净利润248.7亿元，同比下降3.9%。

具体从营收结构看，该行上半年实现利息净收入445.07亿元，同比下降9.3%。对于利息净收入的下降原因，项有志指出，主要在于该行自2023年下半年起，主动推动业务结构调整所致，核心点在于压降零售高风险业务，具体包括“新一贷”及信用卡高风险业务。经过近两年的调整，高风险业务已基本出清。

他表示：“此过程虽然导致利息净收入下降，但风险降幅更为明显。比如，‘新一贷’余额从峰值1500余亿降至100余亿；信用卡余额也从5000余亿压降至3900余亿。”

事实上，利息净收入的下降亦与净息差下降相关。上半年，平安银行净息差为1.8%，较去年同期下降16个基点。

从资产端方面看，该行受市场利率下行及资产结构调整影响，资产收益率进一步下行，且下行幅度大于计息负债优化幅度。另外，上半年，该行发放贷款和垫款平均收益率4.03%，较去年同期下降76个基点，其中企业贷款平均收益率3.14%，较去年同期下降56个基点，个人贷款平均收益率5.04%，较去年同期下降86个基点。

项有志表示，当前全行业息差约为1.4%，平安银行为1.8%，仍处于行业较好水平。不过，他也强调，短期来看，息差仍有压力，但下降趋势将持续放缓。

平安银行半年报指出，在资产重定价及支持实体经济的背景下，预计净息差仍有下行压力，但下行幅度有望趋缓。

冀光恒表示：“希望平安银行未来能以几年时间，将息差维持在较高水平，并且能够在股份行中排名第二、第三的区间。”

展望未来，平安银行方面表示，将继续加强资产负债组合管理，精细化定价管理，做好前瞻引导，缓解息差下行。其中，资产端，持续做好大类资产配置，鼓励优质信贷投放。同时，加强市场研判，灵活动态配置同业资产，提升资金运用效率；负债端，聚焦引导吸收低成本存款，管控高成本存款，全力控制和降低整体负债成本。

继续“讲好投资故事”，将内在价值更好转化为投资价值

周强在业绩发布会上表示，管理层非常重视投资者回报，关注资本市场的诉求。2023年，平安银行资本充足水平出现明显改善后，管理层立即决策并推出大幅提升分红的方案。虽然2024年因业务投放增加，资本充足水平略有下降，但仍保持了略高于行业平均的分红水平，达27%。

谈及分红决策的核心考量因素，他认为主要包括资本水平、利润状况、市场期待、监管鼓励以及自身意愿，而平安银行均已在上述方面具备成熟条件。

平安银行近期发布的2025年中期利润分配方案显示，该行以2025年6月30日的总股本为基数，每10股派发现金股利人民币2.36元（含税），合计派发现金股利人民币45.80亿元，占合并报表中归属于本行普通股股东净利润的比例为20.05%，占合并报表中归属于本行股东净利润的比例为 18.42%。

周强表示：“2025年中期分红与去年保持一致，希望在分红水平和分红频次上，均可尽力保持稳定和连续。”

对于2025年年底分红的情况，他表示，届时将根据业务和资本状况而定，平安银行将继续秉持量力而行、尽力而为的原则，同时在为明年经济回暖、业绩更快增长留出余地，以及稳定可持续的大前提下，兼顾好股东回报和资本需求的平衡。

不过，从中长期视角来看，周强认为，平安银行将更致力于在走出拐点趋势后，通过利润及业绩实实在在的增长，为分红率进一步提升打好基础，持续为股东创造稳定增长的价值。

他表示：“在长期价值的征途上，管理层有信心通过持续努力，推动量变到质变的提升，并通过强化与市场的沟通交流，讲好投资故事，把内在价值更好转化为投资价值，更好回报投资者的信任。”

值得注意的是，在此次业绩发布会上，平安银行管理层亦提及了行业反内卷竞争。项有志表示，从国家、社会、行业来看，反内卷竞争十分必要，内卷式竞争危害性大，“反内卷”有利于构建更加公平的市场，内卷过于严重，将导致市场无法获得长远发展。

（责任编辑：曹言言 HA008）

关键词： 财经频道 财经资讯