午评：创业板指涨2.22% 两市成交额超2万亿元

市场早盘冲高回落，创业板指领涨。截至午间收盘，沪指报3858.59点，涨0.86%，成交9019亿元；深证成指报12361.36点，涨1.61%，成交11764亿元；创业板指报2741.98点，涨2.22%，成交5801亿元。沪深两市成交额2.08万亿元，较上个交易日放量5678亿元。

(资料图片)

板块方面，稀土永磁、白酒、CPO、有色金属等板块涨幅居前，美容护理、足球概念、燃气、工程机械等板块跌幅居前。

盘面热点

盘面上，算力股维持强势，长飞光纤等多股涨停。稀土、有色等周期股震荡走强，北方铜业等涨停。地产股展开反弹，万科A涨停。全市场超2800只个股上涨。

机构观点

华泰证券：上周市场创新高，充裕流动性仍是行情的主要基底。短期来看，判断市场顶部的意义和胜率都不算高，配置上应保持仓位、顺势择线、适度内部高低切换；节奏上后续即便出现调整，幅度也不会太深，市场进入上行趋势的共识在逐步增强。过往看，国内基本面、国内流动性、海外流动性三者改善是市场步入上行趋势的关键三支柱，当前三个因素都在汇聚积极变化，从量变到质变需要时间，蓄势充分后期行情才有望走得更远。配置上，AI链、创新药、军工、大金融仍是战略配置重点，内部适度高切低。

星石投资：近期市场表现持续强劲，进入放量上涨的阶段。宏观叙事偏暖、微观亮点出现、股市赚钱效应较佳带动资金风险偏好和股市流动性持续增加，情绪和流动性因素对股市的驱动仍处于偏强水平，短期市场表现有望持续。从中期角度看，牛市进程也有望持续。一方面，相较于历次牛市表现，当前市场在时间和空间上还有增长空间。另一方面，随着国内需求端提振政策的不断发力和反内卷政策的逐步落地，上市企业盈利周期或逐渐触底反弹，基本面有望逐渐接替流动性因素推动股市表现。

中信证券：从各类资金情况来看，此轮行情持续到现在主要的发起者和推动者并非散户。事实上本轮行情从起步到加速，核心线索都是围绕产业趋势和业绩。既然都是聪明的钱入场占主导地位，就不能执迷于类比过往行情走势。目前全市场结算资金占流通市值的比例尚在合理区间，赚钱效应仍在持续积累。随着2020年至2021年发行的产品整体步入盈亏平衡区域，市场会有个新旧资金接力的过程。未来行情的延续需要的是新的配置线索，而不是拘泥于“钱多”和流动性。

配置上，依然建议聚焦在有真实利润兑现或者强产业趋势的行业，如资源、创新药、游戏和军工；从短期的利润兑现度的角度来看，开始关注化工，逐步增配一些“反内卷+出海”品种；9月消费电子板块也值得关注。

消息面上

基金重仓股大显身手 二季度以来67股翻倍

据证券时报，截至8月22日收盘，A股、港股市场共有1254只个股创出新高，创历史新高的个股则有234只。根据记者梳理，上述1254只个股中，有828只是二季度末公募基金的前十大重仓股，占比66.03%。另外，二季度以来，110只累计涨幅超过100%的个股中，有67只是基金重仓股，占比同样超过60%。在本轮行情中，公募基金不仅挖到了新易盛、寒武纪等热门赛道股，还捕捉到了舒泰神、宏和科技、恒宝股份等强势股。

京东与万达在京成立一家合伙企业 出资额高达80亿元

工商资料显示，近日，万达、京东旗下公司在北京投资设立北京泓睿潘达管理咨询合伙企业，该企业出资额约80.53亿元，经营范围包括企业管理咨询及信息技术咨询等相关业务。其中，大连万达商管间接持股比例约54.9669%，京东间接持股约45%。

人形机器人迎新催化，英伟达官宣！机器人“新大脑”25日发布

8月24日，英伟达机器人账号在社交平台发布预热推文，“你安排好时间了吗？2025年8月25日。”配图中是一个黑色礼盒，上面是一张写着“好好享受！”、带着黄仁勋签名落款的贺卡。此次预热的产品，是一款针对机器人的“新大脑”。两天前，英伟达便发布了预热视频，黄仁勋写下一张贺卡称：“好好享受你的新大脑吧！”

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